Таковы результаты исследования, проведенного консалтинговой компанией Oliver Wyman.

Рост численности и состояний миллионеров во всем мире довел их суммарный капитал, который может быть инвестирован в финансовые активы, до $50 трлн. $8 трлн из них инвестировано за границей, преимущественно в офшорных финансовых центрах, отмечает консалтинговая фирма Oliver Wyman в обзоре индустрии private banking в мире.

Потенциальный объем мирового рынка управления капиталом в 2007 году — $50 трлн, а к 2012 году он может вырасти до $75 трлн. Так консалтинговая фирма Oliver Wyman (дочерняя компания Marsh & McLennan Companies и «сестра» агентства безопасности Kroll) оценивает «глобальное богатство» — совокупные финансовые активы людей с состоянием свыше $1 млн в обзоре, посвященном индустрии управления капиталом. Это наиболее прижившийся в России перевод понятий private banking и wealth management. Совокупный объем финансовых активов миллионеров в мире уже близок к размеру мирового ВВП ($58 трлн).

В Oliver Wyman отмечают, что средние темпы роста «глобального богатства» составляли 11% в год, существенно больше, чем мировой ВВП (порядка 3-4% в год). Особенно быстро рос капитал миллионеров на новых рынках — в Азии, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке.

Большая часть активов под управлением инвестирована в «странах прописки» миллионеров, впрочем, доля контролируемых ими иностранных активов довольно высока — 16% ($8 трлн). Наиболее популярные места их размещения по-прежнему в Европе — это Швейцария и офшоры под контролем Великобритании (Джерси, Гернсей, Мэн). Следующее по популярности направление вложений — офшоры Карибского моря (Багамы и Кайманы). Гонконг и Сингапур третьи, за ними США. Каждый из этих регионов помимо обязательных «тайны вкладов и свободы распоряжения ими» может предложить частным инвесторам что-то свое — качество сервиса, благоприятный налоговый режим, стабильность в финансовом и политическом смысле. Впрочем, подчеркивают авторы обзора, «недавние события вокруг активов в Лихтенштейне свидетельствуют о все более пристальном внимании властей к уклонению от налогов». Имеется в виду выдача властям ФРГ информации о счетах немецких граждан в этой стране. Вывод Oliver Wyman: доля «глобального богатства», размещенного за границей, будет снижаться в основном за счет Европы, роль Гонконга и Сингапура — расти.

Впрочем, для развивающихся рынков, в том числе для России, подчеркивают в Oliver Wyman, актуально обратное движение: более 40% капитала миллионеров из Восточной Европы ($0,3 трлн) размещено за границей. Более склонны к внешним вложениям миллионеры Ближнего Востока, они размещают за границей более половины своего богатства ($1,1 трлн). В Oliver Wyman считают, что, хотя интерес «многих управляющих капиталами к операциям на местных рынках растет», предложить на них выбор операций и инструментов необходимого качества сложно, мировым грандам этой отрасли потребуется сотрудничество с местными партнерами.

Как и другие сферы финансовых услуг, из-за продолжающегося кризиса на мировых рынках отрасль управления капиталом переживает непростые времена. Oliver Wyman предлагает задаться вопросом: какая форма организации private banking предпочтительна для клиентов, сохранят ли свои позиции на этом рынке универсальные банки? «Синергия между управлением капиталом и другим банковским бизнесом есть, но во многих случаях ее трудно обнаружить и измерить» — таков осторожный ответ обзора. В последние годы конкуренция на рынке private banking между «универсальными» банками (Merrill Lynch, Credit Suisse, UBS, JP Morgan) и структурами, специализирующимися на чистом wealth management без расчета на корпоративный сектор («банки для миллионеров» — Jilius Bar, Sarasin), резко возросла. Последствиями финансового кризиса могут быть как выделение «универсалами» подразделений в отдельные структуры, так и чистый выигрыш «банков для миллионеров».

Источник: http://e-xecutive.ru/